너무 강한 코스피 vs 미국 주식 투자 어떻게 할까?

한국 주식시장

상황

• 현 정부의 정책에 대한 기대감.
• 경기 부양을 위한 추경예산 편성 가능성.
• 경기 둔화 우려에 따른 금리 인하 및 추가 인하 기대.

추가 고려사항

1. 반도체 사이클: 한국 증시는 '반도체' 그 자체라고 해도 과언이 아닙니다. 삼성전자, SK하이닉스의 실적을 좌우하는 글로벌 반도체 업황이 국내 증시의 방향을 결정하는 가장 핵심적인 변수입니다.
2. 중국 경제 의존도: 최대 수출국인 중국의 경제 회복 속도가 매우 중요합니다. 중국의 내수가 살아나지 않으면 국내 기업들의 실적 개선에는 한계가 명확합니다.
3. 가계부채 문제: 금리 인하는 분명 호재지만, 이미 높은 수준의 가계부채는 소비 심리를 억누를 수 있습니다. 금리 인하 효과가 내수 진작으로 온전히 이어지지 못할 가능성을 고려해야 합니다.
4. 원/달러 환율: 미국의 금리 정책, 지정학적 리스크 등에 따라 원/달러 환율이 급등락할 수 있습니다. 환율 안정 여부는 외국인 투자자금 유출입의 바로미터입니다.

예상 시나리오

'수출 경기 및 반도체 업황'에 연동된 장세. 정부의 부양책과 금리 인하 기대감은 긍정적이지만, 그 효과는 제한적일 수 있습니다. 결국 글로벌 반도체 수요가 회복되고 수출이 살아나는 신호가 보여야 본격적인 상승을 기대할 수 있습니다. 미국과 중국이라는 두 거인의 눈치를 봐야 하는 상황은 여전하며, 이들 국가의 경제지표에 따라 시장이 민감하게 반응할 것입니다. 반도체와 2차전지 등 핵심 수출주의 동향이 곧 코스피의 방향이 될 가능성이 높습니다.

하지만 가장 큰 부분은 역시나 대통령의 거부권이 발동되어 상법개정안 같은 시장에서 원하는 법안의 경우 폐기되어서 주가가 추락하는 등의 악재가 더이상 나오지 않는 정부가 탄생했다는 것

지금 새로운 대한민국 정부는 경제 활성화를 위한 방안과 정책을 시행 할 것은 명확합니다 물론 결과가 어떻게 될지는 아무도 모릅니다 

우리는 지난 코로나-19 기간동안 경험이 있습니다 경제 성장률이 0.x%로 낮아진 지금 코로나 시기 경기 침체 혹은 그 이상이라고 체감하고 있습니다 이것이 부양한다고 해서 과연 기업들의 실적이 상승 할 것이라고 하기 어려워 보이는 것은 지금까지 긴 기간동안
코스피를 보아왔더니 버블처럼 보이는 착시가 일어나는 것을 보면 확실한 강세장이 맞는 것 같습니다

코로나 기간동안의 경험으로 경기부양과 함께 자산시장도 성장 할 것이라는 것을 압니다. 거기에 추가로 100만년째 듣고 있는 코스피의 저평가 PBR 0.2~5 와 같은 기업들이 버젓히 정상영업을 하고 있으면서 아무 노력도 하지 않고 있는 등의 문제를 상법개정과 같은 정책으로 풀어 낼 수 있다면 이러한 것들이 불안한 마음이 들지 않을 것이 아닌 "진짜 가격"을 찾아가는 과정일 것입니다

---

 

미국 주식시장

현재 상황

• 트럼프의 예측 불가능한 정책과 급격한 입장 변화.
• 관세를 무기로 동맹국까지 압박하며 국제 신뢰도 하락.
• 이로 인한 정책 불확실성 증대 및 리더십에 대한 의문.

추가 고려사항

1. 연준(Fed)의 금리 정책: 트럼프의 압박과 별개로 연준은 데이터를 기반으로 움직입니다. 현재 인플레이션 수준과 고용지표가 금리 향방을 결정할 가장 중요한 키입니다. 정치적 변수보다 이 경제지표를 더 주시해야 합니다.
2. 기업 실적 (특히 빅테크): 미국 시장은 소수의 빅테크 기업(AI, 클라우드 등)이 지수 전체를 이끌고 있습니다. 이들 기업의 성장세가 꺾이지 않는 한, 시장은 일정 수준의 하방 경직성을 보일 수 있습니다.
3. 미국 내 정치 분열: 대통령의 의도와 달리 의회와의 갈등으로 주요 법안(예: 추가 부양책, 규제 완화)이 발목 잡힐 가능성이 상존합니다. 이는 정책 기대감을 반감시키는 요인입니다.

예상 시나리오

'고위험 고수익'의 변동성 장세. 트럼프의 친기업 정책(규제 완화, 감세) 기대감은 특정 섹터에 단기 호재가 될 수 있습니다. 하지만 예측 불가능한 관세 폭탄과 외교적 마찰은 언제든 시장을 급락시킬 수 있는 폭탄입니다. 투자한다면, 강력한 펀더멘털을 가진 빅테크 중심으로 접근하되, 정치적 리스크로 인한 급격한 변동성은 항상 각오해야 합니다.

가장 적절한 예시가 최근의 트럼프 대통령과의 정면 대결로 인해 주가가 요동치고 있는 테슬라의 일론 머스크가 정확히 보여주고 있습니다.

벌써 시장은 트럼프 정부에 적응해서 어떠한 악재가 발생하는 과격한 발언으로 인해 시장이 하락하면 금방 다시 회복하는 모습을 보여주고 있습니다 그렇다면 이러한 시장에서는 안정감을 느끼는 비중내에서 가격이 내려갈때마다 조금씩 매수하고 호재가 발생하면 약간 차익 실현하는 대응으로 충분히 기다리면 다시 트럼프 대통령이 TRUTH 소셜에 어떤 발언을 하면 다시 저가 매수 할 수 있는 기회를 준다는 것을 알기때문에 미국 시장역시 상승세가 완만하게 이어질 것으로 예상됩니다

5월은 미국투자로 인해 다들 양도소득세를 내느라 힘든 달이였지만 무더위가 다가오는 만큼 주식 시장 역시 뜨거워 지고 있는 것 같습니다